Нещодавні кроки з дерегуляції можуть суттєво оживити галузь

За даними Укртрансгазу, за підсумками перших чотирьох місяців 2018 виробництво природного газу в Україні знизилось на 1% р/р до 6.77 млрд куб. м. Дається взнаки негативний вплив зарегульованості галузі: стрибки у ставках плати за користування надрами останніх років, бюрократія і складнощі дозвільної системи відлякали інвестиції у капіталомістке виробництво. У той же час, стає все складніше стримувати природній спад видобутку на українських родовищах, більшість з яких мають довгий термін експлуатації.

Але за останні кілька місяців державне регулювання нафтогазодобувної галузі зазнало кардинальних позитивних змін, що може значно оживити активність бізнесу вже цього року. За оцінками Асоціації газовидобувних компаній України, об’єм буріння може зрости цього року на 35%. Загалом Асоціація очікує зростання видобутку газу на 7%, до майже 22 млрд куб.м цього року. Прогноз вельми оптимістичний, але все  таки він має шанси справдитися. Наші очікування дещо обережніші  – видобуток газу в Україні може зрости у 2018 на 4-6%, до 21.3-21.7 млрд куб. м. Але якщо дерегуляція стане стійким трендом, зростання обсягів може значно прискоритись і досягти 25-26 млрд куб. м у 2020.

Видобуток природного газу в Україні, млрд куб. м

Зміни у правилах гри: перші важливі кроки зроблено, але треба йти далі

За останні 4-5 місяців були прийняті дуже важливі для галузі законодавчі зміни. Перш за все, у грудні 2017 було знижено ставки ренти на видобуток природного газу з 29% до 12% для свердловин глибиною до 5 000 м і з 14% до 6% –  для свердловин глибиною понад 5 000 м. Нові ставки закріплені до 2023 року, як гарантія незмінного податкового режиму. Важливе значення має також децентралізація ренти – з цього року 5% сплаченої компаніями газовидобувного сектору ренти будуть спрямовуватися у місцеві бюджети, що також мотивуватиме місцеву владу більш прихильно ставитися до надання газовидобувникам дозволів,  – включно з землевідводом.

Також протягом першого кварталу 2018 Кабінетом Міністрів і Верховною Радою було прийнято цілу низку актів, які суттєво спрощують правила розробки нафтогазових родовищ, полегшують доступ до ділянок і зменшують кількість дозвільних документів.

Усі ці зміни значно збільшують привабливість нафтогазової галузі для інвестицій, що не тільки допоможе зростанню об’ємів видобувних робіт, але й сприятиме приходу в Україну великих гравців галузі з новішими технологіями і кращими виробничими практиками. Проте інвестори ще мають переконатися в ефективності цих змін, перш ніж починати вкладати у сектор значні кошти. Для цього державі необхідно продовжувати дерегуляцію, налагоджувати прозору систему аукціонів нових ліцензій, а також проводити модернізацію законів про нафтогазодобування і Кодексу про надра у відповідності з європейськими нормами.

Державні компанії: новий поштовх для розвитку, старі проблеми ефективності

Державні компанії продовжують грати вирішальну роль у газовидобуванні. Зміни в регулюванні внутрішніх цін на газ значно покращили можливості Нафтогазу фінансувати видобування. Але через низьку ефективність державного управління, складні взаємовідносини з регулювальними органами і місцевими радами  – через усе це державні компанії нарощують газовидобуток з великими труднощами.

Добовий видобуток газу державних компаній, млн куб. м

Виробнича філія Нафтогазу ПАТ Укргазвидобування (УГВ) має більш ніж 73% у загальному об’ємі видобування газу України. У 2018 УГВ наразі планує збільшити об’єми видобутку газу на 600 млн куб.м, або на 3%, до 15.9 млрд куб. м. Компанія переслідує амбітну «Програму 20/20», згідно якої видобування повинно зрости на 4.7 млрд. куб. м, до 20 млрд куб. м у 2020 році. Але успішність досягнення такої амбітної мети викликає все більше сумнівів. Компанія не встигає виконувати план з буріння і спостерігачі відзначають занадто повільне залучення зовнішніх підрядників і, зокрема, іноземних сервісних компаній із сучасним буровим обладнанням. На початку року УГВ уже оголосило про зниження виробничого плану на 3%, звинувативши при цьому Полтавську обласну раду у небажанні видавати спецдозволи за користування надрами. Тим не менше, завдяки реформі цін на газ і покращенню фінансового стану Нафтогазу, УГВ зараз має зараз набагато більше можливостей для інвестування у виробництво -- цього року передбачено витратити близько $1млрд на це. Порівняйте з бюджетом у $200-250 млн у 2015-16 роках.

У другого найбільшого виробника газу, Укрнафти, через брак інвестицій у розвідку і буріння об’єми видобутку продовжують зменшуватися, -- навіть не зважаючи на підвищення цін на нафту минулого року. У 2017 фактичне падіння видобутку (14.8%) майже співпало з природним падінням у 15%, що свідчить про катастрофічно недостатні об’єми буріння. До того ж, у випадку з Укрнафтою, погоджувальні перепони зіграли ще більш негативну роль, ніж з УГВ, -- адже значну кількість виробничих втрат Укрнафта зазнала через блокування процесу спецдозволів на шести продуктивних родовищах. Компанія вважає можливим збільшити капіталовкладення у виробництво з 0.6 млрд грн до 3.1 млрд грн за умови високих цін на нафту у цьому році. Але хронічне недоінвестування у видобуток минулих років може зробити достатньо складним завданням навіть саму стабілізацію його обсягів – у 2018 середньомісячний добовий об’єм газовидобутку Укрнафти продовжує знижуватись, і квітневе падіння вже складає 6% з початку року.

Приватні компанії: вклад надалі посилюватиметься

У той час як державний сектор з потугами нарощує виробництво, роль приватного сектору продовжує зростати. У 2017р. приватний сегмент займав лише 20% у загальному обсязі газовидобутку, але за 2015-17 ріст його виробництва склав 6%, у порівнянні з двовідсотковим зростанням державних корпорацій. Саме приватні гравці можуть забезпечити більшу частину додаткових кубометрів цього року. Якщо ключовим приватним компаніям вдасться реалізувати свої амбітні плани, їх доля у загальному виробництві може збільшитися до 25-30% у 2020р, а видобуток зрости на 45-70%, до річних 6.3-7 млрд куб. м.

Видобуток газу приватними компаніями України у 2017

Добовий видобуток газу приватних компаній, млн куб. м

Найбільший приватний гравець, ДТЕК Нафтогаз, планує збільшити видобуток газу з нинішніх 1.65 млрд куб м до 3 млрд куб. м на рік до 2020 року. Минулого року ДТЕК «Нафтогаз» пробурив одну свердловину, і почав буріння другої, реконструював Мачухську установку підготовки газу, а також провів роботи з інтенсифікації і ремонту діючих свердловин. Компанія планує щорічно вводити в експлуатацію три-чотири нові свердловини, кожна з яких може дати 50-100 млн куб. м у перший експлуатаційний рік.

Друга за об’ємами приватна видобувна компанія, Burisma Holdings, пробурила у 2017 році 16 нових свердловин. Втім, видобуток газу минулого року знизився на 11%, до 0.9 млрд куб. м, хоча компанія ставила собі за мету  збільшення видобутку до 1.5 млрд куб. м. Цього року компанія планує пробурити ще 16 нових свердловин, інвестиції у буріння та інфраструктуру складуть $150 млн.

Третій за величиною виробник, ПАТ Нафтобуріння, у 2017 збільшив видобуток у півтора рази -- до 390 млн куб. м. Станом на кінець 2017 року компанія одночасно бурила три свердловини. У 2018 Нафтобуріння планує збільшити виробництво ще на 50%.

Решта приватних гравців, насамперед такі компанії як Smart Energy, Geo Alliance і JKX Oil & Gas,  також має шанси значно підвищити об'єми видобутку 2018 року.

Отже, існують всі передумови для того, щоб українські компанії зламали поточний негативний тренд газовидобутку. Звичайно, є високі ризики, що виробники не матимуть достатньо часу щоб суттєво наростити обсяги у 2018р. Але вже є цілком ймовірним те, що ми побачимо стрімке зростання галузі у наступні два-три роки.